Bulk Deal और Block Deal दोनों बड़े लेन-देन हैं, लेकिन नियम अलग हैं। Bulk Deal सामान्य बाज़ार में उसी दिन एक client द्वारा कंपनी के listed equity के 0.5% से अधिक हिस्से की खरीद या बिक्री है। Block Deal अलग trading window में होता है और न्यूनतम आर्डर आकार ₹25 करोड़ है।
SEBI ने Bulk Deal ढाँचा जनवरी 2004 से लागू रखा है (master circular में समेकित)। Block Deal के लिए अक्टूबर 2025 का परिपत्र SEBI/HO/MRD/POD-III/CIR/P/2025/134 है; नया ढाँचा दिसंबर 2025 से लागू (BSE पर live trading 8 दिसंबर 2025 से)। दोनों की disclosure आमतौर पर उसी दिन बाज़ार बंद होने के बाद exchange जारी करता है।📌 संक्षेप में
- Bulk Deal: एक दिन में एक client, उसी exchange पर listed equity के 0.5% से अधिक; सामान्य market hours; कोई ₹ न्यूनतम नहीं।
- Block Deal: अलग window (सुबह/दोपहर); न्यूनतम आर्डर ₹25 करोड़; reference price के ±3% के भीतर।
- Delivery: Block Deal में हर trade Delivery पर होना ज़रूरी; squaring/reversal नहीं।
- Disclosure: दोनों में exchange उसी दिन after-market hours पर scrip/client/qty/price बताता है।
| बिंदु | Bulk Deal | Block Deal |
|---|---|---|
| बाज़ार | सामान्य continuous market | अलग trading windows |
| सीमा | > 0.5% equity (एक दिन, एक client) | न्यूनतम आर्डर ₹25 करोड़ |
| कीमत | बाजार भाव पर (सामान्य trade) | Applicable reference के ±3% |
| समय | Regular market hours | 8:45–9:00 AM और 2:05–2:20 PM |
| Delivery | सैद्धांतिक रूप से उसी दिन reverse संभव | हर trade Delivery; reverse नहीं |
| Disclosure | उसी दिन after market | उसी दिन after market |
Bulk Deal क्या है (bulk deal kya hai)
SEBI ढाँचे के अनुसार जब एक ही client एक trading दिन में किसी कंपनी के उस exchange पर listed equity shares का 0.5% से अधिक हिस्सा खरीदता या बेचता है, तो वह Bulk Deal कहलाता है। एक या अधिक trades हो सकते हैं; सब सामान्य market में regular hours के दौरान।
Bulk Deal पर कोई तय ₹ न्यूनतम नहीं। 0.5% की मात्रा कंपनी के listed shares पर निर्भर करती है, इसलिए रुपये में मूल्य अलग-अलग कंपनियों में अलग होगा। Broker रिपोर्ट करता है; exchange उसी दिन बाज़ार बंद होने के बाद disclosure करता है।
Block Deal क्या है और 2025 के नए नियम (block deal sebi 25 crore)
Block Deal continuous market से अलग windows में होता है। सुबह 8:45 AM–9:00 AM; reference = पिछले दिन का closing price। दोपहर 2:05 PM–2:20 PM; reference = उसी दिन cash market trades का VWAP (1:45 PM–2:00 PM); exchange यह VWAP 2:00–2:05 PM के बीच प्रसारित करता है।
आर्डर applicable reference price के ±3% के भीतर होने चाहिए। न्यूनतम आर्डर आकार ₹25 करोड़ है (पहले ₹10 करोड़ था; अक्टूबर 2025 परिपत्र से बढ़ा)। हर trade का नतीजा Delivery होना अनिवार्य है—उसी दिन squaring या reversal नहीं चलता। Exchange scrip, client, मात्रा और कीमत उसी दिन after-market hours पर बताता है।
मुख्य फर्क एक नज़र में (bulk deal vs block deal fark)
Bulk प्रतिशत (0.5%) पर टिका है और सामान्य बाज़ार में चलता है। Block रुपये की न्यूनतम सीमा (₹25 करोड़) और अलग window पर टिका है। Bulk में एक दिन कई trades जोड़कर 0.5% पार हो सकता है; Block में न्यूनतम आकार वाले आर्डर window में लगते हैं। Block में Delivery अनिवार्य है; Bulk में सैद्धांतिक रूप से उसी दिन उलटी स्थिति बनाई जा सकती है।
💰 ₹ का उदाहरण: 0.5% Bulk vs ₹25 करोड़ Block
- काल्पनिक कंपनी: listed shares 10 करोड़।
- 0.5% = 5 लाख shares। कीमत ₹200 मानें तो यह मात्रा ≈ ₹10 करोड़ मूल्य—Bulk की कुंजी प्रतिशत है, तय ₹ नहीं।
- Block Deal: window में एक आर्डर कम से कम ₹25 करोड़; reference के ±3% के भीतर; Delivery अनिवार्य।
- ये आंकड़े शिक्षा हेतु हैं; किसी कंपनी या trade की सिफारिश नहीं।
✅ ध्यान दें
NSE/BSE की daily Bulk/Block Deal सूचियाँ after-market hours पर देखें—scrip, client प्रकार, मात्रा और कीमत लिखी रहती है। Block window और reference (previous close या VWAP) exchange नियमों से मिलान करें।
⚠️ सावधानी
बड़ी मात्रा या नाम की disclosure अकेली निवेश निर्णय नहीं बनाती। Block में Delivery अनिवार्य है; intraday squaring की अपेक्षा गलत है। ₹25 करोड़ न्यूनतम और ±3% band SEBI के दिसंबर 2025 प्रभावी नियमों के अनुसार समझें। यह लेख शैक्षिक है।
फायदे और नुकसान (bulk block deal fayde nuksan)
✅ फायदे
- बड़े लेन-देन की same-day transparency (exchange disclosure)।
- Block window से बड़े आर्डर continuous book से अलग रह सकते हैं।
- Bulk की 0.5% परिभाषा स्पष्ट; Block की ₹25 करोड़ और ±3% सीमा स्पष्ट।
❌ नुकसान
- केवल disclosure देखकर intent या नतीजा अनुमान लगाना अधूरा रहता है।
- Block में Delivery और window समय की बाध्यता; लचीलापन कम।
- Bulk प्रतिशत-आधारित है—छोटी कंपनी में कम ₹ भी Bulk बन सकता है।
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FAQ (bulk deal block deal FAQ)
प्रश्न: Bulk Deal और Block Deal में सबसे बड़ा फर्क क्या है?
उत्तर: Bulk सामान्य बाज़ार में 0.5% से अधिक मात्रा पर है; Block अलग window में ₹25 करोड़ न्यूनतम, ±3% reference और अनिवार्य Delivery पर है।
प्रश्न: Block Deal की सुबह और दोपहर timings क्या हैं?
उत्तर: सुबह 8:45–9:00 AM (reference = previous close); दोपहर 2:05–2:20 PM (reference = 1:45–2:00 PM VWAP)।
प्रश्न: क्या Block Deal को उसी दिन उलटा जा सकता है?
उत्तर: नहीं। SEBI नियम के अनुसार हर Block trade Delivery पर होना चाहिए; squaring/reversal नहीं।
प्रश्न: Bulk Deal पर ₹25 करोड़ जैसी सीमा है क्या?
उत्तर: नहीं। Bulk पर तय ₹ न्यूनतम नहीं; कसौटी 0.5% equity है। ₹25 करोड़ Block Deal की न्यूनतम आर्डर सीमा है।
प्रश्न: Disclosure कहाँ मिलती है?
उत्तर: NSE/BSE अपनी साइट पर उसी दिन बाज़ार बंद होने के बाद Bulk और Block Deal की सूचियाँ प्रकाशित करते हैं।
प्रश्न: Bulk Deal की मुख्य सीमा क्या है?
उत्तर: एक client द्वारा एक दिन में उस exchange पर listed equity का 0.5% से अधिक हिस्सा। कोई तय ₹ न्यूनतम नहीं।
प्रश्न: Block Deal का न्यूनतम आर्डर आकार और कीमत दायरा क्या है?
उत्तर: न्यूनतम ₹25 करोड़; applicable reference price के ±3% के भीतर।
प्रश्न: Block Deal की दोपहर window का reference कैसे बनता है?
उत्तर: 1:45–2:00 PM के cash trades का VWAP; exchange इसे 2:00–2:05 PM में बताता है; window 2:05–2:20 PM।
स्रोत (Sources):
- SEBI: Bulk Deal disclosure framework (Jan 2004; as consolidated in master circular) – >0.5% of equity shares of a company listed on that exchange, single client, one day
- SEBI Circular SEBI/HO/MRD/POD-III/CIR/P/2025/134 (Oct 8, 2025; applicable from 60th day; live on BSE from Dec 8, 2025) – Block Deal windows, ₹25 crore minimum, ±3% of reference, mandatory Delivery
- NSE/BSE: Block Deal session timings (8:45–9:00 AM; 2:05–2:20 PM), morning reference = previous close; afternoon reference = VWAP 1:45–2:00 PM (disseminated 2:00–2:05 PM)
- NSE/BSE: same-day after-market disclosure of Bulk/Block Deal (scrip, client, quantity, price)
Updated: अक्टूबर 2026यह लेख केवल शैक्षिक (educational) है; उदाहरण समझाने के लिए हैं, किसी शेयर को खरीदने, बेचने या रखने का सुझाव नहीं। लेखक और Findose.in SEBI-registered RA/IA नहीं हैं। शेयर बाज़ार में निवेश जोखिमों के अधीन है।
